Qué Sustituye Mejorar Mejorar

INTERCAMBIO DE INTERCAMBIOS DE TIPO DE INTERÉS En un swap de tipo de interés, las partes intercambian flujos de efectivo basados ​​en un monto teórico de capital (este importe no se canje realmente) para cubrirse contra el riesgo de tasas de interés o especular. Por ejemplo, ABC Co. acaba de emitir 1 millón de bonos a cinco años con una tasa de interés anual variable definida como LIBOR más 1.3 (o 130 puntos básicos). LIBOR está en 1.7, bajo para su rango histórico, así que la gerencia de ABC está ansiosa sobre un aumento de la tasa de interés. Encuentran otra compañía, XYZ Inc. que está dispuesta a pagar a ABC una tasa anual de LIBOR más 1.3 sobre un principal nocional de 1 millón por 5 años. En otras palabras, XYZ financiará los pagos de intereses de ABC en su última emisión de bonos. A cambio, ABC paga a XYZ una tasa anual fija de 6 sobre un valor nocional de 1 millón durante cinco años. ABC se beneficia del swap si las tasas aumentan significativamente durante los próximos cinco años. XYZ se beneficia si las tasas caen, permanezca plano o suba gradualmente. A continuación se presentan dos escenarios para este swap de tasa de interés: 1) LIBOR sube 0,75 por año, y 2) LIBOR sube 2 por año. Si la LIBOR sube 0,75 por año, los pagos de intereses totales de la Compañía ABC a sus tenedores de bonos durante el período de cinco años son de 225,000; es decir, 75,000 más de los 150,000 que ABC habría pagado si la LIBOR se hubiera mantenido plana: ABC paga XYZ 300,000: Y recibe 225.000 a cambio (lo mismo que los pagos de intereses de ABC a los tenedores de bonos). La pérdida neta de ABCs en el swap llega a 75.000. En el segundo escenario, la LIBOR aumenta 2 por año. Esto trae ABCs pagos de intereses totales a los titulares de bonos a 350.000 XYZ paga esta cantidad a ABC, y ABC paga XYZ 300.000 a cambio. El beneficio neto de ABC en el swap es de 50.000. Tenga en cuenta que en la mayoría de los casos las dos partes actuarían a través de un banco u otro intermediario, lo que requeriría un corte del canje. Si es ventajoso que dos entidades celebren un canje de tipos de interés depende de su ventaja comparativa en los mercados de préstamos de tipo fijo o variable. Otros swaps Los instrumentos intercambiados en un swap no tienen que ser pagos de intereses. Existen innumerables variedades de acuerdos de swaps exóticos, pero los arreglos relativamente comunes incluyen swaps de commodities, swaps de divisas, swaps de deuda y swaps de retorno total. Los swaps de productos implican el intercambio de un precio flotante de las materias primas, como el precio al contado Brent Crude. Por un precio fijo durante un periodo acordado. Como sugiere este ejemplo, los swaps de productos básicos involucran más comúnmente petróleo crudo. En un intercambio de moneda. Las partes intercambian los pagos de intereses y principal de la deuda denominada en diferentes monedas. A diferencia de un swap de tasa de interés, el principal no es un monto teórico, sino que se intercambia junto con obligaciones de intereses. Los swaps de divisas pueden tener lugar entre países: China ha entrado en un intercambio con Argentina, ayudando a esta última a estabilizar sus reservas internacionales. Y una serie de otros países. Un swap de deuda-capital implica el intercambio de deuda por patrimonio en el caso de una empresa que cotiza en bolsa, esto significaría bonos para acciones. Es una manera para que las compañías refinancien su deuda. Swaps de retorno total En un swap de retorno total. El rendimiento total de un activo se canjea por un tipo de interés fijo. Esto le da a la parte que paga la exposición de tasa fija a la acción subyacente aseta o un índice, por ejemplo, sin tener que gastar el capital para celebrarlo.¿Qué son los swaps de divisas Un intercambio de divisas es una transacción en la que el acuerdo donde dos entidades acuerdan intercambiar dos interés de tasa fija Pagará el principal de un instrumento de deuda en dos monedas diferentes. Un canje de divisas es un acuerdo entre dos entidades (generalmente de diferentes países) para intercambiar el principal y los intereses del principal del préstamo a su tasa de mercado actual sobre el valor. Esto se hace generalmente para los beneficios mutuos y para protegerse contra el riesgo de fluctuaciones repentinas del tipo de cambio de la modernidad. Lo que hace necesaria una transacción de intercambio en el mercado de divisas. La mejor manera de ilustrar esto es mirar este escenario pintado a continuación. Situación Jones es propietario de un negocio en Alemania y tiene 250.000 euros en efectivo domiciliados en la cuenta de depósito fijo de su empresa con Commerzbank, con intereses a corto plazo. Una oportunidad de negocio surge en los Estados Unidos que le obliga a invertir US240,000 y decide utilizar el dinero de la cuenta en Commerzbank para financiar el acuerdo. ¿Cómo maneja Jones este acuerdo sin ser atrapado por las fluctuaciones cambiarias debido a la situación en la zona del euro que ha hecho el euro extremadamente volátil contra la mayoría de las monedas globales Ingrese el producto: el intercambio de divisas Para Jones para manejar el acuerdo anterior sin incurrir en el Riesgo de ser atrapado por una fluctuación de divisas, tiene que emprender una transacción de intercambio de divisas. Un intercambio de divisas es adecuado para las empresas y negocios que hacen negocios internacionales que requieren transacciones de divisas constantes, especialmente cuando los activos se mantienen en diferentes monedas de los pasivos. Se realizan dos swaps. En primer lugar, la parte que efectúa el intercambio intercambia una divisa por otra a un tipo de cambio acordado, con la obligación de volver a intercambiar las monedas en una fecha futura ya un tipo de cambio acordado. Todos los acuerdos se hacen al comienzo del contrato de swap. La solución Volviendo al escenario pintado anteriormente, Jones se compromete a vender sus euros a un operador de BDC (Bureau de Change) a un tipo de cambio al contado de 1.2000. Necesita US240.000 para este acuerdo, por lo que entrega 200.000 euros al operador de BDC y obtiene 240.000. Jones también acepta devolver el USD en dos meses a un tipo de cambio de 1.1950. ¿Por qué el tipo de cambio ahora se reduce a favor de Jones, ya que el tipo de cambio reducido significaría que obtiene más euros del USD Esto se hace para equilibrar los efectos de los diferenciales de tipos de interés entre los EE. UU. y la zona euro. Típicamente, el tipo de cambio en el momento en que se produce el segundo swap se inclina a favor de la parte que posee originalmente la moneda de mayor interés. En un canje de divisas, las cantidades totales involucradas se devuelven en su totalidad. Ventajas Una permuta de divisas permite a una empresa acceder a una forma más barata y mejor de intercambiar Foreigh sin estar sujeto al riesgo de fluctuaciones de tipos de cambio. Los swaps de divisas pueden utilizarse como instrumento de cobertura. Una empresa puede decidir pasar de mantener su efectivo en una moneda a una moneda más estable, especialmente cuando su análisis muestra que habrá un debilitamiento progresivo de la moneda base. Actualmente estamos viendo esto en Irán mientras los negocios se alejan de mantener su dinero en la rápida depreciación del Rial iraní hacia el dólar estadounidense a medida que los efectos de las sanciones económicas mordan más duramente la economía iraní. Un acuerdo de intercambio de divisas puede reunir a dos empresas con intereses complementarios en los demás países, ofreciendo oportunidades para una mejor cooperación empresarial y oportunidades. Desventajas de Swaps de divisas Hay mucho más riesgo de crédito con un intercambio de divisas. El riesgo de incumplimiento en el segundo contrato de swap también está presente y esto podría tener repercusiones negativas en la otra parte. Sobre el autor Soy un analista de la divisa, comerciante y escritor. He tenido una carrera escribiendo artículos para sitios web y revistas, comenzando en el sector de viajes y luego en Forex. Utilizo una combinación de análisis técnico y fundamental en mis pronósticos. Cuando me uní a Forex4you en 2010 pensé que era una gran oportunidad para trabajar como analista de un corredor internacional. Proporciono previsiones técnicas con puntos de entrada y objetivos claros, así como artículos sobre temas fundamentales y comerciales. Buena suerte y feliz comercio Forex Forex Forum es un lugar de comunicación tanto para los principiantes y los comerciantes hábil. Foro de Forex puede proporcionar mucha información útil para usted, incluidos los asesores y los indicadores de las estrategias comerciales y sistemas de comercio. Usted puede discutir los resultados del día de negociación y hablar con los comerciantes con experiencia, hacer preguntas a los representantes de los centros de operaciones y corretajes. 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